Kira Sertifikası (Sukuk) Nedir?
Ülkemizde Kira Sertifikaları Tebliği (III-61.1) kira sertifikalarını: “Her türlü varlık ve hakkın finansmanını sağlamak amacıyla varlık kiralama şirketi (VKŞ) tarafından ihraç edilen ve sahiplerinin bu varlık veya haktan elde edilen gelirlerden payları oranında hak sahibi olmalarını sağlayan menkul kıymet” şeklinde tanımlamaktadır.
- Sahipliğe,
- Yönetim sözleşmesine,
- Alım-satıma,
- Ortaklığa,
- Eser sözleşmesine
- Sahipliğe dayalı kira sertifikaları, kaynak kuruluşa veya üçüncü kişilere kiralanmak veya VKŞ adına yönetilmek üzere VKŞ tarafından kaynak kuruluştan devralınacak varlık ve hakların finansmanını sağlamak için ihraç edilir.
- Yönetim sözleşmesine dayalı kira sertifikaları, kaynak kuruluşa ait varlık veya hakların vade boyunca kiralanması da dâhil olmak üzere VKŞ lehine yönetilmesi neticesinde elde edilen gelirlerin sözleşme hükümleri çerçevesinde VKŞ’ye aktarılması amacıyla ihraç edilir.
- Alım-satıma dayalı kira sertifikaları, bir varlık veya hakkın VKŞ tarafından satın alınarak belirli nitelikteki şirketlere vadeli olarak satılması işleminde varlık veya hak alımının finansmanını sağlamak için ihraç edilir.
- Ortaklığa dayalı kira sertifikaları, VKŞ’nin ortak girişime ortak olmak amacıyla ihraç edilir.
- Eser sözleşmesine dayalı kira sertifikaları, VKŞ’nin iş sahibi sıfatıyla taraf olduğu bir eser sözleşmesi kapsamında eserin meydana getirilmesini sağlamak amacıyla ihraç edilir.
Katılım finansın etik ve ahlaki ilkelerine uygun bir finansal enstrüman olan sukuk, faiz (riba) içermeyen bir yatırım aracıdır. Bir varlığa dayalı veya varlık temelli bir yatırım sertifikası olup, yatırımcısına kâr payı veya gelir paylaşımı sağlar.VKŞ ise münhasıran kira sertifikası ihraç etmek üzere anonim şirket şeklinde kurulmuş olan sermaye piyasası kurumudur. VKŞ tarafından yurtiçinde ihraç edilen kira sertifikaları Merkezi Kayıt Kuruluşu nezdinde elektronik ortamda kayden hak sahipleri bazında izlenir. Kira sertifikaları halka arz edilmek suretiyle, tahsisli olarak ya da nitelikli yatırımcılara satılmak üzere ihraç edilebilirler.
Tebliğde (III-61.1) Kira Sertifikaları;
dayalı olarak ihraç edilir. Hibrit olarak nitelenen kira sertifikaları ise yukarıda saydığımız kira sertifikası yapılarının iki veya daha fazlasının birlikte kullanılması suretiyle VKŞ’ler tarafından ihraç edilebilir.
Kira Sertifikası Avantajları
İhraç edilen kira sertifikaları Borsa İstanbul’a kote edilmektedir. İkinci el piyasa işlemlerine icazet verilen kira sertifikaları ikincil piyasada nakde dönüştürülebilmektedir. Yatırımcılar ihtiyaçları doğrultusunda, dilerlerse vadeden önce Kira Sertifikalarını tamamen ya da kısmen nakde çevirebilir.
Kira sertifikaları, sahiplerine/yatırımcılarına faizsiz finansman ilkelerine uygun dönemsel gelir elde etme hakkı verir.
Kira sertifikaları temelinde dayanak varlıklar bulunmaktadır. Kira sertifikası satın alan yatırımcılar ihraca dayanak teşkil eden varlık ve haklardan payları oranında getiri elde ederler.
İhraç edilen kira sertifikaları Borsa İstanbul’a kote edilmektedir. İkinci el piyasa işlemlerine icazet verilen kira sertifikaları ikincil piyasada nakde dönüştürülebilmektedir. Yatırımcılar ihtiyaçları doğrultusunda, dilerlerse vadeden önce Kira Sertifikalarını tamamen ya da kısmen nakde çevirebilir.
Yatırımcılar Bankamızın ihraç etmiş olduğu kira sertifikalarına yatırım yapmaları durumunda, söz konusu kira sertifikalarını teminat olarak göstererek bankamızdan finansman temin edebilmektedir.
İhraç edilen kira sertifikaları Borsa İstanbul’a kote edilmektedir. İkinci el piyasa işlemlerine icazet verilen kira sertifikaları ikincil piyasada nakde dönüştürülebilmektedir. Yatırımcılar ihtiyaçları doğrultusunda, dilerlerse vadeden önce Kira Sertifikalarını tamamen ya da kısmen nakde çevirebilir.
Kira sertifikaları, sahiplerine/yatırımcılarına faizsiz finansman ilkelerine uygun dönemsel gelir elde etme hakkı verir.
Kira sertifikaları temelinde dayanak varlıklar bulunmaktadır. Kira sertifikası satın alan yatırımcılar ihraca dayanak teşkil eden varlık ve haklardan payları oranında getiri elde ederler.
İhraç edilen kira sertifikaları Borsa İstanbul’a kote edilmektedir. İkinci el piyasa işlemlerine icazet verilen kira sertifikaları ikincil piyasada nakde dönüştürülebilmektedir. Yatırımcılar ihtiyaçları doğrultusunda, dilerlerse vadeden önce Kira Sertifikalarını tamamen ya da kısmen nakde çevirebilir.
Yatırımcılar Bankamızın ihraç etmiş olduğu kira sertifikalarına yatırım yapmaları durumunda, söz konusu kira sertifikalarını teminat olarak göstererek bankamızdan finansman temin edebilmektedir.